El comportamiento de agrupación mejora el rendimiento de los comerciantes financieros

Las cigarras chirrían para atraer parejas, pero el ruido también puede atraer la atención no deseada de los depredadores. Eso conduce a un comportamiento sincronizado interesante en el que las criaturas chirrían de manera coordinada, creando una especie de coro. No es tan difícil ver por qué. Se destacan las cigarras que gorjean delante del coro. Eso los hace más propensos a atraer a una pareja, pero también más propensos a ser devorados por un depredador. Sin embargo, resulta que hay un mejor momento para chirriar, una especie de punto óptimo en el tiempo, que maximiza la probabilidad de éxito reproductivo y minimiza el riesgo de muerte. Eso es lo que genera el coro. Los seres humanos también demuestran un comportamiento sincronizado. Uno de los ejemplos más interesantes es el de la ciencia, cuando varios individuos suelen hacer el mismo descubrimiento al mismo tiempo. La razón es que aquellos que anuncian sus descubrimientos demasiado pronto probablemente serán condenados por sus pares como unos excéntricos, mientras que aquellos que lo hacen demasiado tarde obviamente han perdido el barco. En cambio, existe una especie de punto óptimo en el tiempo en el que es más probable que los pares confirmen y acojan los nuevos descubrimientos. Hoy, Serguei Saavedra y sus amigos de la Universidad Northwestern en Evanston, Illinois, revelan otro ejemplo, esta vez en el comportamiento de los traders diarios que compran y venden acciones. Saavedra y sus colegas analizaron las operaciones de los comerciantes de 66 días en una empresa de comercio anónima entre el 26 de septiembre de 2007 y el 20 de febrero de 2009. Durante este tiempo, estos tipos hicieron más de 1 millón de operaciones, obteniendo una ganancia en poco más de la mitad de ellas (55 por centavo). A primera vista, los comerciantes tienen pocas razones para sincronizar su comportamiento, ya que compran y venden diferentes acciones en diferentes sectores, como salud, alta tecnología, etc. Pero cuando el equipo de Northwestern analizó los intercambios segundo a segundo nivel, descubrieron que había muchos más intercambios sincronizados de los que puede explicar el azar puro. Y estos intercambios también tuvieron más éxito. Los operadores que sincronizan con éxito sus operaciones tienden a estar mejor al final de cada día. La pregunta es ¿cómo ocurre la sincronización? Saavreda y compañía dicen que aunque cada operador trabaja en áreas diferentes, las acciones están influenciadas por ciertos tipos de noticias generales como anuncios de la Reserva Federal, cifras de nuevos empleos, cambios en el mercado inmobiliario, especulaciones sobre quiebras, etc. Esta información está disponible para todos los comerciantes al mismo tiempo, pero luego debe digerirse y evaluarse su impacto. La misma noticia puede tener un impacto completamente diferente en diferentes acciones. Luego, los comerciantes tienen que decidir qué comerciar, cuánto comerciar y, lo que es más importante, cuándo comerciar. De toda esta aparente falta de conexión, la sincronía todavía emerge entre oficios que no guardan relación alguna. Saavreda y compañía dicen que el 96 por ciento de las transacciones simultáneas, aquellas que ocurren dentro de un segundo de diferencia entre sí, son de diferentes acciones. Eso apunta a la existencia de una especie de punto óptimo para los intercambios, un momento en el tiempo en el que es mejor cerrar un trato. Es más probable que los operadores que alcancen este punto óptimo salgan ganando. Y eso es exactamente lo que descubrieron Saavreda y compañía. Descubrimos que cuando un comerciante de acciones de esa empresa cotiza al mismo tiempo que otros comerciantes de la empresa, su desempeño financiero aumenta significativamente, dicen. Pero aquí hay un giro interesante. Durante la jornada laboral, los comerciantes se envían mensajes constantemente a través de una red que, por ley, debe ser supervisada cuidadosamente. Los comerciantes utilizan este sistema para dar sentido a las noticias que reciben. Durante el período en cuestión, los comerciantes enviaron más del doble de mensajes que intercambiaron: más de 2 millones de ellos. Para buscar vínculos entre estos mensajes y los intercambios, Saavreda y compañía también los revisaron. Resulta que los patrones de mensajería se correlacionan positivamente con el nivel de sincronía. En otras palabras, a medida que los comerciantes intercambian más mensajes, se sincronizan más. Eso significa que el comportamiento de los comerciantes y las cigarras es extrañamente análogo. Así como el chirrido está diseñado para mejorar el éxito reproductivo, la mensajería puede mejorar el éxito comercial. Pero ambos funcionan mejor cuando se ejecutan en un punto óptimo específico en el tiempo. Pero escuche esto: Saavreda y compañía no encontraron evidencia de ningún control centralizado. Entonces, la sincronía es un fenómeno emergente en los comerciantes, al igual que lo es con las cigarras. Todo ello sugiere algunas líneas interesantes de investigación futura. Saavreda y compañía hacen la sugerencia bastante improbable de que buscar patrones similares de sincronía puede ayudar a los especialistas en seguridad nacional a prevenir actos de terrorismo o ayudar a los expertos en control de enfermedades a prevenir pandemias. Un enfoque más interesante podría ser intentar recrear este efecto en un laboratorio de comercio simulado y luego estudiar el escenario aterrador en el que la sincronía se vuelve disfuncional. De esa manera, estos tipos pueden manejar el proceso que convierte la sabiduría colectiva de las multitudes en la locura del gobierno de la mafia. Árbitro: arxiv.org/abs/1110.0381 : Sincronicidad, mensajería instantánea y rendimiento entre operadores financierosesconder